売掛債権証券化ファンド「エシックスフェローズ」は投資詐欺か?

読者の方からエシックスフェローズについてどう思うか?という質問を頂いた。この広告は、バルチックカレーの中国FCの資料請求者に送られているという。一目見て明らかに怪しさが分かるが、面白いので問題点をあげてみることにする。
1. ページ最上部には「株市場200兆円超!」と書いてあるが、本文では「日本の売掛債権市場は224兆円」と書いてあり矛盾している。

2. エシックスフェローズのこちらのページでは「平成19年3月期で130億円(予想)」と書いてあるが、別のページでは平成19年の売上高は「91億円」となっており矛盾している。そもそもEDINETに登録されていないので、過去の実績も正しいかどうか分からない。

3. 「利益要件、純資産要件でジャスダック、マザーズなどの新興市場の数字的要件では、いつでも上場申請できる状態にあります。」と書いてあるが、財務諸表が公開されていないので確かめようがない。

4. 「債権譲歩特例法」と書いてあるが、これは「債権譲渡特例法 」の間違い。

5. 「株式会社エシックスが各企業間取引の資金の流れの間に入る」というビジネスモデルが画期的と書いているが、そもそもニーズがあるのかが不明。

6. 売掛債権を現金化したい中小企業に対しては、手形割引として商業ローンが日常的に行われており、今さら既存金融業者と競争をして拡大するような有望な市場とは思えない。

7. 「エシックスは保険販売事業も自社で展開しているため、ビジネスモデルにおけるリスクコントロールをしながら収益もあげています。 」と書いてあるが、そもそも保険販売など代理店契約をすれば誰でも出来る商売である。

6. 「貸倒などのリスクはファクタリング会社が負担するため、エシックスのリスクは最小限に抑えられています。 」と書いてあるが、そもそもリスクを最小限にしたら、その分手数料が増えることになり、利益が出るビジネスモデルにならない。

9. 主な取引先に証券会社として野村證券株式会社と日興コーディアル証券株式会社が上げられているが、そもそも日興コーディアルグループの場合、法人業務は、日興シティ証券であり、日興コーディアル証券の業務はリテールである。日興コーディアル証券とどんな取引を行っているのか不思議である。

10. 投資事業組合の募集を行うためには、第二種金融商品取引業の登録が必要だが、その登録番号が記載されていない。金融庁のリストにも名前がない。

11. 投資事業組合を通して株式会社エシックスの株式を複数の組合員で保有することになり、この資本をもとに公開準備に入ると説明しているが、組合で保有した場合、株主数は増加せず、東証上場の要件である800人をどのように達成するのか不明。

12. 新興市場に上場しない理由として「今後の売掛債権の証券化・流動化の市場規模拡大のスピードと、それに伴う資金調達のバランスを考えると、新興市場に上場して調達できる資金では、拡大する市場規模のシェアを獲得していくスピードが遅くなってしまうと考えます。」と説明しているが、投資事業組合の募集の方が余計スピードが遅くなると思われる。

関連記事:
・金融商品取引法による事業型ファンド規制

コメント
いつも楽しく読ませていただいています。
いや、すごいですね。この広告。
突っ込みどころが万歳過ぎて笑ってしまいそうなのですが、上場前に訳の分からない株主が増えたら逆に上場審査で引っかかるとはずです。そもそも数を増やすのはブックビルでやればいいはずですし。
こういうのに何百万・何千万と突っ込んで引っかかる人も居るんですよね。。トヨタでも買って置けば良いのに。。。
  • ny
  • 2008/02/28 1:02 PM
内容を一部転載させて頂きました。
http://blog.livedoor.jp/ymd_sec/archives/51931115.html
失礼します。
  • 山田
  • 2008/03/02 1:52 PM
調べたところ、某信用調査会社のデータでは、平成19年の売上高は「91億円」でした。
まあいずれにせよ
http://www.efs.jp/merit.php
の「主な新規公開株式の価格動向」資料(値上がり銘柄のみが記載されていて大笑い)や、
「Merit3 ローリスクでのほぼ確実な利益が予想できる」なんていう記載をもし証券会社がすれば、処分されること間違いないですね。もはや『詐欺か』じゃなくて、『詐欺だ』。
余談ですが、金融庁では以下のパブリックコメントの募集を行っておりますので、よろしければどうぞ。
「金融商品取引業者等向けの総合的な監督指針の一部改正(案)の公表について」
http://www.fsa.go.jp/news/19/syouken/20080206-2.html
(特に(1)など。)
  • Baker
  • 2008/03/02 11:27 PM
たけくらべさんのところで、主な取引先との関係は?という調査レポートが載っていました。
http://blog.goo.ne.jp/takekurabe/e/024cb0b79c053c4f7ef069607caadee1
  • 2008/03/07 8:51 AM
ゆうき様

私のブログでは資料アップしております。
頼みもしていないのに送ってきた資料ですので何を書こうが勝手ですw
http://oyajifx.seesaa.net/article/84665845.html
  • おやじ
  • 2008/03/07 9:59 PM
http://www.efs.jp/01/index.php
どこかで見たような気もしますが、リニューアル中だそうです(笑)。エシックスの皆様におかれましては、頭の中をリニューアルする必要がありそうですが。
  • Baker
  • 2008/03/20 7:38 PM
訂正
リニューアル→サイトのメンテナンス
頭の中をリニューアル→頭の中をメンテナンス
グーグルのキャッシュでは見ることができます。
某信用調査会社のデータを追記すれば、
主業は経営コンサルタント、従業員数は28人(70人ではない)。
  • Baker
  • 2008/03/20 7:52 PM
被害者が出ないよう、あらかじめ忠告しておく
この投資勧誘は詐欺だよ
従業員は0だ
エシックスの会社登記簿取って見るだけじゃだめ
会社は、HPの住所に存在しないから
(実際に見に行ってごらん)

 
  • 名無しのかかし
  • 2008/03/22 1:24 AM
ここの調査記事掲載されています。
本当に作者の見識の高さや調査に、頭が下がる思いです。
http://blog.goo.ne.jp/takekurabe/c/31d8bca2cd0dde19ae8787c81caed7ad
  • 2008/03/24 4:01 PM
実際に見に行ったら、やはり入居していませんでした(笑)。
仕方が無いので(笑)一昨日電話して、御社の所在地はどこなのかと聞いてみました。最初は、「西新橋3-15-12・・・・」などといったので、「そこに行ったが、事務所は存在していなかった」と言うと、自信なさげに、「誰かに聞いてみる」などと言っていました。(一人で電話番をしているようです。社員は70人(自称)いるはずなのに。)翌日確認すると言ったのですが、私が忙しくなってしまったので、残念ながら電話はしていません。(時間によっては、携帯電話に転送されてしまいますしねぇ。繰り返しますが、社員は70人(自称)いるはずの会社、今すぐ上場出来る(自称)会社の代表電話に電話しても、携帯電話に転送です。)
。)
どういう言い訳を考えているのか知りませんが、確かめるのが楽しみです。
  • Baker
  • 2008/04/04 9:42 PM
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 怪しげな勧誘に出会いました。株式会社エシックスへの出資のご案内というものです。  リンク先では「わが社は有望なので、投資してください」という趣旨が記述されているのですが、非常に怪しげ。突っ込みどころが満載の、旨い話には乗らないのが鉄則です。この類の
  • たけくらべ
  • 2008/03/02 5:29 AM

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